涂料的組成成分及作用
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組成成分
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作用
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樹(shù)脂及乳液
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使涂料牢固地附著(zhù)于被涂物表面并形成連續的薄膜
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助劑
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幫助薄膜的形成并使其具有一定的耐久性
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溶劑
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有助于施工和改善涂膜的某些性能
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顏填料
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包括顏料和填料，實(shí)現著(zhù)色、防銹、填充等功能和作用。
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建筑涂料主要分為外墻涂料和內墻涂料兩種，工業(yè)涂料又可細分為防腐涂料、汽車(chē)涂料、木器涂料、粉末涂料等。由原材料和涂料分類(lèi)可得，涂料的上游主要為化工原材料制造業(yè)，而樹(shù)脂、溶劑等化工原材料的上游是石油化工行業(yè)。涂料行業(yè)的下游主要有地產(chǎn)商、家具廠(chǎng)商、汽車(chē)制造企業(yè)、木器廠(chǎng)、船舶廠(chǎng)等。
涂料產(chǎn)量平穩增長(cháng)。據調查數據統計，2018年我國涂料行業(yè)總產(chǎn)量為2515萬(wàn)噸（含規模以下企業(yè)）同比增長(cháng)23.2%，增速較2017年增加15.8個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)量持續增長(cháng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額達4085億元。中國涂料工業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，2018年全國納入統計的1336家規模以上企業(yè)涂料總產(chǎn)量為1759.79萬(wàn)噸，同比增速5.9%。
2012-2018年中國涂料總產(chǎn)量趨勢
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2012-2018年建筑涂料總產(chǎn)量趨勢
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從銷(xiāo)售量來(lái)看，2019年以來(lái)涂料累計銷(xiāo)量同比增速持續上升，2018Q4的-9.5%增長(cháng)至2019Q3的37.1%，國內涂料需求有回暖跡象。從產(chǎn)銷(xiāo)率來(lái)看，總體產(chǎn)銷(xiāo)相對平衡，2016-2018年末產(chǎn)銷(xiāo)率均維持在97.6%至99.6%之間，歷年一季度產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò)100%主要因為一季度是傳統施工淡季。
2016Q1-2019Q3年中國涂料銷(xiāo)售量趨勢
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2016Q1-2019Q4涂料產(chǎn)銷(xiāo)率趨勢
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2018年，建筑涂料總產(chǎn)量為890萬(wàn)噸，占全國涂料總產(chǎn)量的35.3%；工業(yè)涂料總產(chǎn)量達1625萬(wàn)噸，占全國涂料總產(chǎn)量的64.7%，其中，工業(yè)防護涂料產(chǎn)量為1010萬(wàn)噸，船舶涂料80萬(wàn)噸，集裝箱涂料35萬(wàn)噸，車(chē)用涂料215萬(wàn)噸，工業(yè)木器涂料155萬(wàn)噸，粉末涂料200萬(wàn)噸。
2015-2018年建筑涂料和工業(yè)防護涂料為主導產(chǎn)品
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2018年涂料細分類(lèi)別產(chǎn)量占比
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建筑涂料可分為外墻涂料和內墻涂料。對于建筑涂料市場(chǎng)規模測算，需考慮當年新建房屋的涂裝需求和當年舊房翻新的房屋涂裝需求，舊房翻新以10年為一周期計算。
建筑外墻涂裝面積根據層高不同，大約為建筑面積的70%-80%；內墻涂裝面積約為建筑面積的2.5-2.8倍。根據調查數據顯示，建筑外墻的涂裝面積和涂料用量之間的換算比例約為3.6公斤/平米，而內墻換算比例約為3平米/公斤。不考慮人工費用，普通的平涂外墻涂料約為20元/平米，普通的內墻乳膠漆價(jià)格在20元/平米左右。算得外墻涂料用量保守估計320萬(wàn)噸，市場(chǎng)規模約在200億元左右，內墻涂料用量接近100萬(wàn)噸，市場(chǎng)規模在550億元左右；2018為年建筑涂料用量約為409.5-465.9萬(wàn)噸，市場(chǎng)空間為716.05-806.04億元。
工程端涂料市場(chǎng)包括所有外墻涂裝、精裝房的內墻涂裝，以及辦公樓和商業(yè)營(yíng)業(yè)用房的內墻涂裝，除精裝房?jì)H考慮新建外，其余房建工程均考慮新建與翻新。零售端涂料市場(chǎng)主要考慮毛坯房的首次裝修和自有住宅的二次翻新。
在精裝修趨勢影響下，家居消費需求有從零售端向工程端轉移的傾向。據奧維云網(wǎng)統計，2018年我國精裝房交付占比約為27.5%，預計2019年可達32.8%，估計目前的精裝房交付比重約為30%，毛坯房占70%。2018年建筑涂料在工程端用近量接近400萬(wàn)噸，市場(chǎng)空間約為370.40-418.91億元。相信隨著(zhù)精裝房交付比例提升，未來(lái)工程端建筑涂料需求將有較大釋放空間。
2018年工程端建筑涂料用量近400萬(wàn)噸
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一、格局
2018年國內涂料行業(yè)集中度略有提高。據調查數據顯示，2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)1億元的涂料企業(yè)有597家，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額達2756.4億元，在所有統計樣本中占比重85.25%，較2017年增長(cháng)1.35%，就企業(yè)數量而言，較2017年新增24家。此外，1000名以后企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比明顯下降。
全國涂料行業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比
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傳統外資強勢品牌在國內涂料市場(chǎng)仍占有較大份額，2018年中國涂料市場(chǎng)TOP100中外資占據了30家。然而，內資涂料企業(yè)近幾年市場(chǎng)份額顯著(zhù)提升。2018年TOP200中，內資涂料企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1164.84億元，同比增長(cháng)約15%；外資（含合資）涂料企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入848.89億元，同比增長(cháng)約1.35%。內資涂料企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比由2017年的54.74%提升至2018年的57.84%。
2018年工程涂料以工程端建筑涂料市場(chǎng)空間的保守估計值370億元計算，2018年國內工程建筑涂料企業(yè)CR5的市占率約為20.8%，CR3市占率為17.8%。
二、發(fā)展潛力
1、精裝市場(chǎng)
在20世紀50年代中期至80年代末期，房屋建造和裝修同時(shí)由承建單位完成，但裝修處于簡(jiǎn)裝程度。到90年代中期，房屋建造和裝修逐漸分離，住戶(hù)開(kāi)始自行采購裝修產(chǎn)品和材料。20世紀90年代中期到90年代末期，隨著(zhù)經(jīng)濟回暖，人們對住宅裝修開(kāi)始追求個(gè)性化，毛坯房開(kāi)始盛行。如今，毛坯房裝修的弊端開(kāi)始逐漸顯露，政府開(kāi)始推行全裝修政策。2002年，住建部首次提出并定義“全裝修”概念：“全裝修住宅是裝修一次到位的商品住宅”。
與國外相比，中國精裝市場(chǎng)仍有較大發(fā)展空間。日本早在20世紀60年代初就開(kāi)始推行全裝修房，目前日本所有在售住宅基本均為全裝修房。法國作為最早推行建筑工業(yè)化的國家之一基本取消毛坯房的銷(xiāo)售。美國的住宅建設也已實(shí)現產(chǎn)業(yè)化，市場(chǎng)上在售住宅基本以精裝修房為主。據奧維云網(wǎng)統計，2018年中國精裝修滲透率約為27.5%，而北美、歐洲和日本等發(fā)達國家基本超過(guò)80%，與之相比仍有差距。
中國精裝修房比重低于發(fā)達國家
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對于政府而言，精裝房有利于減少住戶(hù)自裝修和分散裝修導致的污染、浪費和擾民問(wèn)題，利于規范裝修市場(chǎng)。對地產(chǎn)商而言，精裝修利于其實(shí)施大規模集中采購，從而控制成本；一站式服務(wù)和裝配式建筑的銷(xiāo)售有助于溢價(jià)，從而提高利潤；批量建造有利于把控質(zhì)量和造價(jià)。對消費者而言，精裝修實(shí)現拎包入住，相比毛坯房自裝修更省時(shí)省力，而且由于成品房交易，質(zhì)量問(wèn)題更易追責。
自2002年建設部首次提出“全裝修”概念以來(lái)，國家多次發(fā)布重要文件，要求逐步取消毛坯房，并用10年時(shí)間爭取使精裝房比例達到30，推動(dòng)我國全裝修/精裝修交付比例的提升。從2016年起，全裝修/精裝修相關(guān)政策加速推行，2018年共有21條政策發(fā)布。
2016年起全/精裝房相關(guān)政策加速推行
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全裝修新建住宅數量不斷提升。在國家和各省市對全裝修住宅的政策出臺和推動(dòng)落地下，我國新建全裝修住宅的交付數量及比重逐年攀升。2018年全裝修交付住宅數量達253萬(wàn)套。預計到2019年全裝修住宅數量將達到336萬(wàn)套，全裝修住宅滲透率有望達到32.8%。隨著(zhù)精裝修交付比例的不斷提高，毛坯房交付占比將持續下降。
精裝房開(kāi)盤(pán)量增速超住宅銷(xiāo)售面積增速，滲透率有望不斷提升。據奧維云網(wǎng)統計，2018年精裝房開(kāi)盤(pán)量同比增長(cháng)59.92%，而同年商品住宅銷(xiāo)售面積僅增長(cháng)2.2%。
2019年上半年精裝房開(kāi)盤(pán)量為129.7萬(wàn)套，2019H1的精裝房開(kāi)盤(pán)量較2018H1同比增長(cháng)17.3%，而2019年上半年商品房銷(xiāo)售面積呈現負增長(cháng)。2016-2018年，精裝房開(kāi)盤(pán)量與商品房銷(xiāo)售面積增速差距逐漸拉大。
2019年全裝修滲透率有望達32.8%
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2016-2019H1精裝房開(kāi)盤(pán)量增速高于住宅銷(xiāo)售面積增速
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2018年華東地區精裝開(kāi)盤(pán)比率為38.1%，其中華東地區二線(xiàn)城市的比例為全國最高，達到20%。在所有新開(kāi)盤(pán)的精裝房中，位于一線(xiàn)城市的比例不如二線(xiàn)城市的原因主要是一線(xiàn)城市目前以存量房為主，實(shí)際一線(xiàn)城市精裝修滲透率可達40%。從地區來(lái)看，西部地區合計精裝開(kāi)盤(pán)比率為13.4%，北部地區合計精裝開(kāi)盤(pán)占比僅為10.9%，存在較大的發(fā)展空間。從城市來(lái)看，三四線(xiàn)城市將成為未來(lái)重點(diǎn)市場(chǎng)。
2018年中國住宅精裝開(kāi)盤(pán)比率
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2019年上半年各類(lèi)建材、衛浴、廚房部品的配置率都在96%以上，其中，戶(hù)內門(mén)、開(kāi)關(guān)插座配置率最高，達到100%，乳膠漆配置率也達到99%。
2、舊房改造
我國房地產(chǎn)市場(chǎng)正逐步邁入存量房時(shí)代。2019年中央發(fā)文并督促一線(xiàn)城市加快建立租購并舉住房制度，上海作為全國保障性住房建設和舊區改造的骨干城市，于11月11日率先成立城市更新和舊區改造工作領(lǐng)導小組。未來(lái)舊樓改造將成為重要的住宅裝修需求來(lái)源。
舊改接棒棚改，刺激需求新增。中國從2009年開(kāi)始對國內煤炭采空區、林場(chǎng)、農墾及華僑農場(chǎng)中棚戶(hù)區進(jìn)行大規模改造，簡(jiǎn)稱(chēng)“棚改”。2015年期棚改轉向貨幣化安置，加快了商品房的銷(xiāo)售速度，并有效激活了存量需求。但在2018年期棚改轉向實(shí)物安置，商品房銷(xiāo)售開(kāi)始降溫。而2019年國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出“加快改造城鎮老舊小區”，將城鎮舊改上升到了國家政策層面，“舊改”有望接力“棚改”，成為拉動(dòng)存量房時(shí)代地產(chǎn)投資的新力量。
舊改主要集中于外墻粉刷、水電改造、停車(chē)場(chǎng)建設、加裝電梯等項目，涉及的工程項目包括土建、電器、排水、采暖工程等，利好如涂料企業(yè)、保溫材料企業(yè)、管材企業(yè)和建筑五金企業(yè)等建材企業(yè)。
目前全國老舊小區共有約16萬(wàn)個(gè)，涉及的居民超過(guò)4200萬(wàn)戶(hù)，建筑面積約為40億平方米，舊改項目平均完成周期為5年。由于老舊小區認定標準為建成于2000年以前的小區，根據10-15年為翻新周期來(lái)算，假定老舊小區外墻涂料均需翻新。對于內裝翻新，考慮自愿原則，假設住戶(hù)翻新比例為50%。根據亞士創(chuàng )能官網(wǎng)，舊墻翻新常使用彈性涂料，市場(chǎng)上普通的彈性涂料價(jià)格在30-40元/平米左右。最終算得，舊改為建筑涂料市場(chǎng)每年帶來(lái)235--8268萬(wàn)噸的新增需求，即約312--2352億元增量空間。
舊改每年為建筑涂料市場(chǎng)帶來(lái)約312-352億元增量空間
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響應環(huán)保政策，注重綠色建材產(chǎn)品研發(fā)，鑄就品牌美譽(yù)度。目前國內的涂料主要是經(jīng)濟適用的產(chǎn)品，但存在諸多問(wèn)題，亞士創(chuàng )能從四方面考慮：第一，政策推行建筑節能和墻體保溫的全面應用；第二，保溫涂裝一體化的產(chǎn)品可以在實(shí)現保溫功能同時(shí)改善外墻立面的裝飾效果；第三，地產(chǎn)客戶(hù)希望更多部件能夠模塊化，從而減少對現場(chǎng)環(huán)境的影響；第四，住戶(hù)對于建筑的審美與日俱增。